Nye Obligationsmarkeder Lokal Valuta

Investeringsstrategi

Afdeling Nye Obligationsmarkeder Lokal Valuta investerer i et bredt udsnit af statsobligationer udstedt i lokal valuta i Emerging Markets, som bl.a. omfatter lande som Brasilien, Sydafrika, Ungarn og Thailand.
Ud over investering i lande kategoriseret som Emerging Markets, har afdelingen også mulighed for at investere i mindre udviklede lande (Frontier Markets) og i selskabsobligationer. Investeringsuniverset omfatter i alt 38 lande, som analyseres dybdegående samt 22 lande, der følges via kvantitativ analyse.

Investec benytter en disciplineret og struktureret investeringsproces, hvilket er en stor styrke set i forhold til det store investeringsunivers, som Nye obligationsmarkeder Lokal Valuta dækker. Valuta og renter bliver analyseret særskilt, og Investec har udviklet modeller til begge analyser. Dermed har Investec en særskilt holdning til både valuta og renter, inden der investeres.

Lokal valuta i forhold til hård valuta

Udstedelsesaktiviteten og dermed likviditetssituationen for har ændret sig markant de senere år for aktivklassen Nye obligationsmarkeder, hvor der er sket et skift fra hård valuta (dollars) til lokal valuta. Da de grundlæggende økonomiske forudsætninger for nogle af de underliggende lande samtidig er blevet forbedret betydeligt, er investering i Nye Obligationsmarkeder Lokal valuta blevet interessant for investorer.

Afkast og risiko

Afdeling Nye Obligationsmarkeder Lokal Valuta henvender sig primært til den risikovillige investor med en lang investeringshorisont og kan indgå som en grundbestanddel af en langsigtet opsparing.

Afdelingen investerer i lande, hvor specielle politiske eller reguleringsmæssige tiltag kan påvirke værdien af afdelingens investeringer.

Afdelingen investerer i obligationer mv. udstedt i anden valuta en danske kroner og euro. Da der kun undtagelsesvist bliver foretaget valutasikring, vil investeringer i afdelingen være udsat for en betydelig valutarisiko. Udsving i valutakurser vil kunne påføre afdelingen såvel valutakurstab som valutakursgevinst.